Zwei Copy-Trading-Strategien vergleichen: die Zahlen, die zählen
Auf der Plattform eines Brokers erscheinen die kopierbaren Strategien als Liste, standardmäßig nach Rendite sortiert. Das ist das schlechteste Auswahlkriterium, und doch liest das Auge es zuerst. Dieser Ratgeber geht die Zahlen auf der Seite einer Strategie durch, erklärt, was jede wirklich misst, und zeigt einen Weg, zwei Strategien zu vergleichen, ohne der auffälligsten Zahl in die Falle zu gehen.
Die Rendite: die sichtbarste Zahl, und allein die am wenigsten nützliche
Eine Rendite von „+300 %“ sagt nichts, solange man drei Dinge nicht kennt: über welchen Zeitraum, mit welchem größten Rückgang unterwegs und nach welcher Berechnungsmethode. +300 % in sechs Monaten und +300 % in vier Jahren sind nicht dieselbe Strategie. +300 % mit einem größten Rückgang von 20 % und +300 % mit einem größten Rückgang von 90 % ebenso wenig.
Zwei Vorsichtsregeln beim Lesen:
- Die Berechnungsmethode unterscheidet sich von Plattform zu Plattform. Manche beziehen die Gewinne auf das Startkapital, andere verketten sie wie Zinseszinsen, wieder andere rechnen Ein- und Auszahlungen mit ein. Zwei Strategien auf zwei verschiedenen Plattformen lassen sich nicht direkt vergleichen.
- Eine sehr hohe Rendite in kurzer Zeit ist ein Signal, kein Versprechen. Sie bedeutet meist ein sehr hohes Risiko oder eine günstige Marktphase, die sich nicht unbedingt wiederholt.
Der größte Rückgang: die Zahl, die sagt, was Sie erleben werden
Der größte Rückgang (Drawdown) ist der stärkste Fall des Kontos zwischen einem Hoch und dem darauffolgenden Tief. Diese Zahl sagt, was der Kopierer unterwegs aushalten muss, und entscheidet damit, ob die Strategie für ihn tragbar ist.
Zwei Varianten sind zu unterscheiden:
- Der Rückgang bei geschlossenen Trades zählt nur realisierte Verluste. Er wird oft angezeigt und schmeichelt Strategien, die ihre Verlust-Positionen offen halten.
- Der unrealisierte Rückgang zählt auch die offenen Positionen, im schlechtesten Moment. Nach ihm sollten Sie suchen und fragen, wenn er nicht veröffentlicht ist. Unser Ratgeber Der unrealisierte Rückgang erklärt, warum er mehr zählt als die Rendite.
Ein großer Abstand zwischen beiden weist auf eine Grid- oder Martingale-Strategie hin, die auf die Rückkehr des Marktes wartet. Das ist kein Ausschlusskriterium, aber ein bestimmtes Risiko, das man kennen sollte.
Die Länge der Historie: je länger, desto mehr sind die anderen Zahlen wert
Sechs Monate Historie zeigen nur eine einzige Marktlage. Drei Jahre zeigen mehrere: steigende, fallende, ruhige und unruhige Phasen. Eine Strategie, die nur einen günstigen Markt erlebt hat, ist noch nicht erprobt.
Eine einfache Faustregel: Eine kurze Historie mit spektakulärer Rendite ist weniger wert als eine lange Historie mit moderater Rendite und bekanntem größtem Rückgang. Und eine Strategie, die ihre Historie nach einem großen Verlust „neu gestartet“ hat (neues Konto, neue Seite), hat diesen Verlust weiterhin in ihrer Vergangenheit, auch wenn die Seite ihn nicht mehr zeigt.
Die Zahl der Trades: genug, damit nicht mehr der Zufall entscheidet
Zehn Gewinntrades können Glück sein. Tausend Trades in drei Jahren deutlich weniger. Die Zahl der Trades zeigt, ob die angezeigte Rendite auf einer wiederholten Methode beruht oder auf ein paar Glückstreffern.
Umgekehrt kann eine sehr hohe Zahl von Trades in kurzer Zeit, mit winzigen Positionen, dazu dienen, einen Anteil an „Gewinntrades“ aufzublähen, ohne etwas über das Gesamtergebnis zu sagen.
Die Regelmäßigkeit: Monat für Monat, nicht kumuliert
Eine kumulierte Kurve steigt fast immer, schon durch ihre Konstruktion. Aufschlussreich ist das Detail Monat für Monat: wie viele Monate mit Gewinn, wie viele mit Verlust, in welcher Höhe, und ob Verlustmonate selten sind oder nur durch offene Positionen verdeckt werden. Eine Tabelle mit Monatsberichten ist mehr wert als eine Kurve.
Die Zahlen, die täuschen
- Der Anteil der Gewinntrades. 95 % Gewinntrades können 5 % Trades verbergen, die zehnmal mehr verlieren. Das ist typisch für Strategien, die kleine Gewinne mitnehmen und Verluste laufen lassen.
- Die Zahl der Kopierer. Sie misst die Beliebtheit, nicht die Qualität. Viele Kopierer kommen nach einer guten Phase, gerade wenn sie zu Ende geht.
- Das Kapital der Strategie. Ein großes Kapital ist ein echtes Signal: Wer die Strategie führt, setzt sein eigenes Geld ein, vertraut ihr also. Ein kleines Kapital dient dagegen oft dazu, die Gewinne in Prozent hervorzuheben, vor allem wenn häufige Auszahlungen das Konto auf seinen Anfangsbetrag zurückführen: Der Prozentsatz bleibt hoch, das tatsächlich eingesetzte Geld bleibt gering.
- Die Rangliste der Plattform. Nach Rendite sortiert, setzt sie die riskantesten Strategien der letzten Zeit nach oben.
- Screenshots von Gewinnen. Sie zeigen nie die offenen Positionen im Verlust. In unserem Ratgeber warum die Ergebnisse abweichen steht, was ein Screenshot verbergen kann.
Fair vergleichen: ein einfaches Raster
Um zwei Strategien zu vergleichen, füllen Sie für jede dieselbe Tabelle aus, mit Zahlen derselben Plattform und desselben Zeitraums:
| Kriterium | Was man notiert | Was man daraus ablesen kann |
|---|---|---|
| Länge der Historie | Seit welchem Datum | Unter einem Jahr: noch nicht erprobt |
| Rendite im gemeinsamen Zeitraum | Gleiches Startdatum für beide | Nur bei gleicher Dauer vergleichbar |
| Größter unrealisierter Rückgang | Mit offenen Positionen, mit Datum | Die Zahl, die Sie auf Ihren Einsatz beziehen |
| Monate mit Gewinn / mit Verlust | Über die ganze Historie | Die Regelmäßigkeit, Monat für Monat |
| Zahl der Trades | Insgesamt und pro Monat | Genug, damit nicht der Zufall entscheidet |
| Methode | Grid, Martingale, Stop-Loss pro Trade… | Welche Art von Risiko Sie akzeptieren |
| Kosten | Gebühr, High-Water-Mark, Kopierkosten | Was für Sie übrig bleibt |
Die Rendite steht in der zweiten Zeile, nicht in der ersten, und immer über einen gemeinsamen Zeitraum.
Und bei PlanetFinance?
Die Zahlen der Strategie werden mit ihrer Berechnungsmethode auf der Seite Methode veröffentlicht: +3.553 % seit dem 11. November 2022, mit Zinseszins auf geschlossene Trades gerechnet, nach Brokergebühren und Swaps, vor der Gebühr der Kopierer. Der angezeigte größte Rückgang (−5,5 %) zählt nur geschlossene Trades; der größte unrealisierte Rückgang wird auf etwa 75 % geschätzt, im April 2025, wobei die Positionsgröße und damit das eingegangene Risiko seitdem verringert wurde; diese zweite Zahl gehört in das Raster oben. Die Seite Monatsberichte zeigt das Detail Monat für Monat, und die Seite Risiken beschreibt die Grid-Methode und ihre Risiken. Genau das sollten Sie nach diesem Ratgeber von jeder Strategie verlangen.
Weiterlesen
- Der unrealisierte Rückgang: warum er mehr zählt als die Rendite
- Einfache Rendite oder Zinseszins: Performancezahlen richtig lesen
- Grid und Martingale: wie es funktioniert
- Warum Ihre Ergebnisse von denen der Strategie abweichen
- Gebühr und High-Water-Mark: was Sie wirklich zahlen
Dieser Ratgeber dient nur der Information. Er stellt keine Anlageberatung dar. Frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Der Forex-Handel mit Hebel birgt ein hohes Risiko von Kapitalverlusten.