Gebühr auf Gewinne und High-Water-Mark: was Sie wirklich zahlen
Beim Copy Trading wird die Strategie, die Sie kopieren, meist über eine Gebühr auf Ihre Gewinne vergütet. Das Prinzip wirkt einfach, aber zwei Details verändern stark, was Sie zahlen: der Höchststand (High-Water-Mark) und der Abrechnungstag. Dieser Ratgeber erklärt beides mit einem Zahlenbeispiel.
Das Prinzip: ein Prozentsatz der Gewinne, nichts auf Verluste
Eine Gebühr von 20 % auf die Gewinne bedeutet: Von 100 €, die Ihre Kopie gewinnt, gehen 20 € an die Strategie und 80 € bleiben auf Ihrem Konto. Verliert die Kopie, ist keine Gebühr fällig, aber die Strategie erstattet Ihnen auch nichts.
Es gibt andere Modelle: ein festes Monatsabonnement, Gebühren auf den investierten Betrag, ein erhöhter Spread. Bei einer Gebühr auf die Gewinne wird die Strategie nur bezahlt, wenn Ihre Kopie gewinnt.
Der Höchststand (High-Water-Mark)
Ohne zusätzliche Regel könnte eine Strategie in einem Monat 30 % verlieren, im nächsten 30 % zurückgewinnen und auf diese Aufholung eine Gebühr kassieren, obwohl Sie wieder an Ihrem Ausgangspunkt stehen.
Der Höchststand verhindert das: Die Gebühr wird nur auf Gewinne erhoben, die das bisher beste von Ihrer Kopie erreichte Niveau übertreffen. Nach einem Rückgang muss die Strategie erst alles aufholen, bevor sie wieder eine Gebühr erhält.
Ein Beispiel Monat für Monat
Gebühr von 20 %, einmal im Monat abgerechnet. Gewinne und Verluste sind die der Kopie, vor der Gebühr.
| Monat | Monatsergebnis | Kumulierte Gewinne | Höchststand | Gebühr |
|---|---|---|---|---|
| 1 | +500 € | 500 € | 500 € | 20 % × 500 = 100 € |
| 2 | −300 € | 200 € | 500 € | 0 € (unter dem Höchststand) |
| 3 | +200 € | 400 € | 500 € | 0 € (weiterhin unter dem Höchststand) |
| 4 | +250 € | 650 € | 650 € | 20 % × 150 = 30 € |
Im 4. Monat ist nur der Teil gebührenpflichtig, der den bisherigen Höchststand übertrifft (650 − 500 = 150 €). Über diese vier Monate hat die Kopie 650 € gewonnen und 130 € Gebühr gezahlt, also 20 % des tatsächlichen Gewinns.
Der Abrechnungstag
Die Gebühr wird nicht Trade für Trade erhoben, sondern zu einem festen Termin, dem Abrechnungstag. Bei Vantage wählt die Strategie eine tägliche, wöchentliche (samstags) oder monatliche Abrechnung (am 1. des Monats).
- Zwischen zwei Abrechnungen zeigt Ihr Konto Gewinne an, von denen die Gebühr noch nicht abgezogen wurde. Rechnen Sie nicht mit dem vollen Betrag.
- Das Ergebnis wird über den gesamten Zeitraum berechnet. Bei monatlicher Abrechnung wird ein Monat, der schlecht beginnt und sich dann erholt, erst am Ende bewertet.
Wann die Gebühr zurückgestellt wird
Bei Vantage wird die Gebühr am Abrechnungstag nur erhoben, wenn drei Bedingungen erfüllt sind:
- die Gewinne Ihrer Kopie übertreffen ihren Höchststand;
- der Kontostand Ihres Kontos reicht aus, um die Gebühr zu zahlen;
- nach dem Abzug bleibt Ihr Margin-Level über 100 %.
Reichen Kontostand oder Margin nicht aus, etwa weil offene Positionen viel Margin binden, wird die Gebühr zurückgestellt und später erhoben, sobald die Bedingungen erfüllt sind. Sie wird nicht gestrichen.
Was Sie vor dem Kopieren prüfen sollten
- Den Satz: 20 % sind üblich, manche Strategien verlangen 30 % oder mehr.
- Ob es einen Höchststand gibt. Ohne ihn können Sie mehrfach auf dieselben Gewinne zahlen.
- Den Abrechnungszyklus, um zu wissen, wann die Gebühr erhoben wird.
- Ob die gezeigte Performance vor oder nach der Gebühr angegeben ist. Ist sie vor der Gebühr angegeben, fällt Ihr Ergebnis zwangsläufig niedriger aus. Siehe unseren Ratgeber warum Ihre Ergebnisse abweichen.
Und bei PlanetFinance?
Weiterlesen
- Copy Trading: warum Ihre Ergebnisse von denen der Strategie abweichen
- Wie die Zahlen berechnet werden
- Das Glossar: Gebühr, Kontostand, Margin, einfach erklärt.
Dieser Ratgeber dient nur der Information. Er stellt keine Anlageberatung dar. Frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Der Forex-Handel mit Hebel birgt ein hohes Risiko von Kapitalverlusten.