Rentabilidad simple o interés compuesto: leer las cifras de rendimiento
Un rendimiento «desde el lanzamiento» de varios miles por ciento sorprende, y con razón: uno se pregunta cómo una cuenta puede ganar más de cien veces lo invertido, y si la cifra es honesta. La respuesta está en una regla de cálculo, el interés compuesto, que esta guía explica con ejemplos. También muestra por qué esa cifra no se traslada tal cual a su propia cuenta.
Dos formas de sumar ganancias
Tomemos una cuenta de 1 000 € que gana un 2 % un mes y luego un 3 % el mes siguiente.
- Con rentabilidad simple, se suman los porcentajes: 2 % + 3 % = 5 %. La cuenta valdría 1 050 €.
- Con interés compuesto, cada ganancia se aplica a la cuenta tal como ha quedado: 1 000 € × 1,02 = 1 020 €, y luego 1 020 € × 1,03 = 1 050,60 €. Es decir, +5,06 %.
La diferencia parece mínima en dos meses. Se vuelve enorme en varios años, porque cada ganancia trabaja después a su vez. Es el mismo mecanismo que una cuenta de ahorro cuyos intereses generan a su vez intereses, pero mucho más rápido cuando las ganancias mensuales son altas.
Por qué el acumulado supera rápido el 100 %
Con ganancias del 5 % al mes con interés compuesto, una cuenta se duplica en algo más de catorce meses y se multiplica por 5,8 en tres años: +480 %, mientras que la suma simple daría 36 meses × 5 % = +180 %.
| Periodo | Rentabilidad simple | Interés compuesto |
|---|---|---|
| 6 meses | +30 % | +34 % |
| 1 año | +60 % | +80 % |
| 2 años | +120 % | +222 % |
| 3 años | +180 % | +480 % |
| 4 años | +240 % | +940 % |
Una rentabilidad acumulada de varios miles por ciento no es, por tanto, una anomalía: es lo que dan varios años de ganancias mensuales altas encadenadas. Dice sobre todo una cosa: la estrategia ha durado. No dice lo que rendirá el mes que viene.
Lo que funciona igual en los dos sentidos: las pérdidas
El interés compuesto también amplifica las pérdidas, y de forma asimétrica. Una cuenta que pierde un 50 % tiene que ganar después un 100 % para volver a su punto de partida, no un 50 %. Una ganancia del 10 % seguida de una pérdida del 10 % deja la cuenta en el 99 % de su valor, no en el 100 %.
Por eso la peor caída importa tanto: una gran bajada no se «recupera» con una subida del mismo porcentaje. Nuestra guía La caída latente da la tabla completa.
Cómo leer un rendimiento «desde el lanzamiento»
Tres preguntas que hacerse ante una cifra así:
- ¿Desde cuándo? +3 000 % en tres años y +3 000 % en seis meses no describen el mismo riesgo.
- ¿Calculado cómo? ¿Con interés compuesto sobre las operaciones cerradas, o de otra forma? En una cuenta que recibe depósitos, un cálculo ingenuo (saldo final ÷ saldo inicial) confundiría los ingresos con las ganancias. El método correcto, llamado ponderado en el tiempo, relaciona cada operación con el saldo del momento y encadena los resultados, lo que neutraliza los depósitos y retiros.
- ¿Con qué pérdidas latentes por el camino? Un acumulado sobre operaciones cerradas no muestra las posiciones abiertas en pérdida. Hay que leerlo junto con la peor caída latente.
Cómo leer un resultado mensual o anual
El resultado de un mes o de un año es el mismo cálculo, entre el principio y el final del periodo. Dos consecuencias:
- Los meses no se suman. Doce meses a +5 % dan +80 % en el año, no +60 %. Para obtener el resultado anual hay que multiplicar: 1,05 elevado a 12.
- Un mismo porcentaje mensual pesa cada vez más en euros a medida que la cuenta crece, tanto en ganancias como en pérdidas. +5 % sobre 1 000 € son 50 €; +5 % sobre 10 000 € son 500 €. El porcentaje es estable, la emoción no.
¿Y en su cuenta de copia?
El acumulado desde el lanzamiento de una estrategia no describe lo que ganará un copiador. Su resultado parte de su propia fecha de inicio y de su propio importe, y además intervienen:
- la comisión sobre las ganancias, que reduce cada mes positivo (vea Comisión y high-water mark);
- los retiros: cada retiro saca dinero que habría seguido componiéndose. Retirar las ganancias con regularidad equivale a pasar de una rentabilidad compuesta a una cercana a la simple, lo cual es una elección legítima, que conviene hacer con conocimiento de causa;
- las interrupciones y reanudaciones de la copia, que rompen la cadena;
- las diferencias de ejecución descritas en Por qué sus resultados difieren.
Y un punto esencial: el interés compuesto solo funciona si el capital sigue expuesto de forma continua, también durante las caídas. Es precisamente en esos periodos cuando la tentación de parar es más fuerte (vea Por qué se deja de copiar en el peor momento).
¿Y en PlanetFinance?
El rendimiento mostrado en el sitio, +3553 % desde el 11 de noviembre de 2022, se calcula con interés compuesto sobre las operaciones cerradas, relacionadas con el saldo de la cuenta en el momento de su cierre, netas de comisiones del bróker y swaps, y antes de la comisión del 20 % de los copiadores. Los resultados anuales (2023: +322 %, 2024: +99 %, 2025: +88 %) son la misma medida en cada año; no se suman para dar el acumulado, se multiplican. La página Balances mensuales indica para cada mes el resultado del mes, el acumulado desde el 1 de enero y el acumulado desde el lanzamiento, todos con interés compuesto. La página Método lo detalla todo.
Lea también
- Cómo se calculan las cifras
- Los balances mensuales
- La caída latente: por qué importa más que la rentabilidad
- Comisión y high-water mark: lo que paga realmente
- Comparar dos estrategias de copy trading: las cifras que cuentan
Esta guía es informativa. No constituye asesoramiento en inversiones. La rentabilidad pasada no garantiza la rentabilidad futura. El trading en Forex con apalancamiento conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital.
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