Comisión sobre las ganancias y high-water mark: lo que paga realmente
En copy trading, la estrategia que usted copia se remunera casi siempre mediante una comisión sobre sus ganancias. El principio parece sencillo, pero dos detalles cambian mucho lo que usted paga: el máximo histórico (high-water mark) y el día de liquidación. Esta guía los explica con un ejemplo con cifras.
El principio: un porcentaje de las ganancias, nada sobre las pérdidas
Una comisión del 20 % sobre las ganancias significa que, de 100 € ganados por su copia, 20 € van a la estrategia y 80 € se quedan en su cuenta. Si la copia pierde, no se debe ninguna comisión, pero la estrategia tampoco le reembolsa nada.
Existen otros modelos: suscripción mensual fija, comisiones sobre el importe invertido, spread incrementado. Con una comisión sobre las ganancias, la estrategia solo cobra si su copia gana.
El máximo histórico (high-water mark)
Sin una regla adicional, una estrategia podría perder un 30 % un mes, recuperar un 30 % el mes siguiente y cobrar una comisión sobre esa recuperación, cuando usted ha vuelto a su punto de partida.
El máximo histórico lo impide: la comisión solo se cobra sobre las ganancias que superan el mejor nivel alcanzado hasta entonces por su copia. Tras una bajada, la estrategia tiene que recuperarlo todo antes de volver a cobrar una comisión.
Un ejemplo mes a mes
Comisión del 20 %, liquidada una vez al mes. Las ganancias y pérdidas son las de la copia, antes de la comisión.
| Mes | Resultado del mes | Ganancias acumuladas | Máximo histórico | Comisión |
|---|---|---|---|---|
| 1 | +500 € | 500 € | 500 € | 20 % × 500 = 100 € |
| 2 | −300 € | 200 € | 500 € | 0 € (por debajo del máximo) |
| 3 | +200 € | 400 € | 500 € | 0 € (todavía por debajo del máximo) |
| 4 | +250 € | 650 € | 650 € | 20 % × 150 = 30 € |
En el mes 4, solo la parte que supera el máximo anterior (650 − 500 = 150 €) está sujeta a comisión. En estos cuatro meses, la copia ha ganado 650 € y ha pagado 130 € de comisión, es decir, el 20 % de la ganancia real.
El día de liquidación
La comisión no se cobra operación por operación, sino en una fecha fija, el día de liquidación. En Vantage, la estrategia elige una liquidación diaria, semanal (el sábado) o mensual (el día 1 de cada mes).
- Entre dos liquidaciones, su cuenta muestra ganancias cuya comisión todavía no se ha cobrado. No cuente con ellas en su totalidad.
- El resultado se calcula sobre todo el periodo. Con una liquidación mensual, un mes que empieza mal y luego se recupera solo se juzga al final.
Cuándo se deja la comisión en espera
En Vantage, la comisión solo se cobra el día de liquidación si se cumplen tres condiciones:
- las ganancias de su copia superan su máximo histórico;
- el saldo de su cuenta basta para pagar la comisión;
- después del cobro, su nivel de margen sigue por encima del 100 %.
Si el saldo o el margen no bastan, por ejemplo porque hay posiciones abiertas que inmovilizan mucho margen, la comisión se deja en espera y se cobra más tarde, cuando se cumplan las condiciones. No se anula.
Lo que hay que comprobar antes de copiar
- El porcentaje: un 20 % es habitual, algunas estrategias piden un 30 % o más.
- La existencia de un máximo histórico. Sin él, puede pagar varias veces por las mismas ganancias.
- El ciclo de liquidación, para saber cuándo se cobrará la comisión.
- Si la rentabilidad mostrada es antes o después de la comisión. Antes de la comisión, su resultado será mecánicamente más bajo. Vea nuestra guía por qué sus resultados difieren.
¿Y en PlanetFinance?
Lea también
- Copy trading: por qué sus resultados difieren de los de la estrategia
- Cómo se calculan las cifras
- El glosario: comisión, saldo, margen, en palabras sencillas.
Esta guía es informativa. No constituye asesoramiento en inversiones. La rentabilidad pasada no garantiza la rentabilidad futura. El trading en Forex con apalancamiento conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital.