Der globale Stop-Loss: wozu er dient, wie man ihn einstellt
Wenn Sie eine Strategie kopieren, wählen Sie die Positionen nicht einzeln aus. Eine Einstellung hängt aber allein von Ihnen ab: der maximale Verlust, den Sie für die gesamte Kopie akzeptieren. Das ist der globale Stop-Loss. Dieser Ratgeber erklärt, was er tatsächlich tut, was er nicht tut und wie man seine Höhe wählt.
Was er ist
Ein Stop-Loss ist ein Auftrag, der eine Position schließt, wenn ihr Verlust eine festgelegte Grenze erreicht. Der globale Stop-Loss gilt für Ihre gesamte Kopie auf einmal: Verliert das Kopierkonto den gewählten Prozentsatz, werden alle kopierten Positionen geschlossen und die Kopie endet.
Beispiel: Ihre Kopie ist 2.000 € wert, mit einem globalen Stop-Loss von 50 %. Fällt sie auf 1.000 €, wird alles geschlossen, und Sie erhalten rund 1.000 € zurück. Um weiterzumachen, müssen Sie die Kopie selbst neu starten.
Bei Vantage heißt diese Einstellung einfach „Stop Loss“, im Bereich „Risikomanagement“ der Kopie. Der Prozentsatz bezieht sich auf den Wert des Kopierkontos, und die App zeigt daneben den geschätzten Verlust in Euro an.
Was er schützt und was nicht
Er schützt vor einem Verlust, der über die von Ihnen festgelegte Grenze hinausgeht, etwa wenn die Strategie immer weiter verliert, ohne sich je zu erholen.
Er schützt nicht:
- Vor dem Betrag, der unterhalb der Grenze verloren geht. Ein Stop-Loss bei 50 % bedeutet, dass Sie bereit sind, die Hälfte zu verlieren. Er ist keine Kapitalgarantie.
- Vor Kurslücken. Bei einer sehr abrupten Bewegung oder bei der Wiedereröffnung des Marktes kann das Schließen etwas jenseits der vorgesehenen Schwelle erfolgen.
- Vor einem Verlust, der im falschen Moment realisiert wird. Das ist der wichtigste Punkt, und er verdient einen eigenen Abschnitt.
Die Falle: einen vorübergehenden Rückgang in einen endgültigen Verlust verwandeln
Manche Strategien durchlaufen erhebliche vorübergehende Rückgänge, bevor sie sich erholen (siehe unseren Ratgeber zum unrealisierten Rückgang). Ist Ihr globaler Stop-Loss enger als diese Rückgänge, löst er am Tiefpunkt aus, schließt alles und beendet die Kopie: Der Verlust wird endgültig, und Sie profitieren nicht von der anschließenden Erholung.
Beispiel: eine Strategie, deren größter bekannter unrealisierter Rückgang bei rund 75 % liegt. Mit einem globalen Stop-Loss von 50 % hätte dieser Rückgang die Kopie mit einem Verlust von rund der Hälfte des Betrags beendet, obwohl die Positionen schließlich im Gewinn geschlossen wurden.
Ein zu enger globaler Stop-Loss macht die Kopie also nicht sicherer: Er kann im Gegenteil genau den Verlust sicherstellen, den er vermeiden sollte.
Wie man die Höhe wählt
- Sehen Sie sich den veröffentlichten größten unrealisierten Rückgang der Strategie an. Ein globaler Stop-Loss, der enger ist als diese Zahl, kann in einer Phase auslösen, die die Strategie schon einmal durchlaufen hat.
- Denken Sie daran, dass die Vergangenheit der Zukunft keine Grenze setzt. Der größte bekannte Rückgang kann übertroffen werden. Genau für diesen Fall ist der globale Stop-Loss da.
- Steuern Sie Ihr Risiko über den Betrag, nicht über den Stop-Loss. Wenn Ihnen der Gedanke, 95 % der Summe zu verlieren, unerträglich ist, ist die richtige Antwort, weniger zu investieren, nicht den Stop-Loss enger zu setzen. Wählen Sie eine Summe, deren fast vollständiger Verlust Ihr Leben nicht verändern würde.
- Setzen Sie keinen Stop-Loss und keinen Take-Profit auf einzelne Positionen. Bei einer Strategie, die ihre Positionen in Körben schließt, schließt ein Auftrag auf einer einzelnen Position diese außerhalb dieser Logik und kann einen Gewinnkorb in einen Verlust verwandeln.
- Prüfen Sie, worauf sich der Prozentsatz bezieht. Je nach Plattform kann er sich auf den Anfangsbetrag oder auf den Kontowert beziehen. Bei Vantage bezieht er sich auf den Wert des Kopierkontos.
- Prüfen Sie die Standardeinstellung. Plattformen schlagen oft eine voreingestellte Höhe vor. Bei Vantage sind es 50 %: Sie müssen sie selbst ändern, wenn Sie einen anderen Wert möchten.
Und bei PlanetFinance?
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Dieser Ratgeber dient nur der Information. Er stellt keine Anlageberatung dar. Frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse.