Le stop loss global : à quoi il sert, comment le régler
Quand vous copiez une stratégie, vous ne choisissez pas les positions une par une. Il reste pourtant un réglage qui ne dépend que de vous : la perte maximale que vous acceptez sur l'ensemble de la copie. C'est le stop loss global. Ce guide explique ce qu'il fait vraiment, ce qu'il ne fait pas, et comment choisir son niveau.
Ce que c'est
Un stop loss est un ordre qui ferme une position quand sa perte atteint un niveau fixé. Le stop loss global s'applique à toute votre copie à la fois : si le compte de copie perd le pourcentage choisi, toutes les positions copiées sont fermées et la copie s'arrête.
Exemple : votre copie vaut 2 000 €, avec un stop loss global de 50 %. Si elle descend à 1 000 €, tout est fermé et vous récupérez environ 1 000 €. Pour reprendre, il faut relancer la copie vous-même.
Chez Vantage, ce réglage s'appelle simplement « Stop Loss », dans la rubrique « Management du risque » de la copie. Le pourcentage porte sur la valeur du compte de copie, et l'application affiche à côté la perte estimée en euros.
Ce qu'il protège, et ce qu'il ne protège pas
Il protège contre une perte supérieure à la limite que vous avez fixée, par exemple si la stratégie continue de perdre sans jamais se redresser.
Il ne protège pas :
- Du montant perdu en dessous de la limite. Un stop loss à 50 % veut dire que vous acceptez de perdre la moitié. Ce n'est pas une garantie de capital.
- Des écarts de prix. Lors d'un mouvement très brutal ou d'une réouverture de marché, la fermeture peut se faire un peu au-delà du niveau prévu.
- D'une perte réalisée au mauvais moment. C'est le point le plus important, et il mérite sa propre section.
Le piège : transformer une baisse passagère en perte définitive
Certaines stratégies traversent des baisses temporaires importantes avant de se redresser (voir notre guide sur le recul latent). Si votre stop loss global est plus serré que ces baisses, il se déclenche au creux, ferme tout et arrête la copie : la perte devient définitive, et vous ne profitez pas de la remontée qui suit.
Exemple : une stratégie dont le pire recul latent connu est d'environ 75 %. Avec un stop loss global à 50 %, ce recul aurait coupé la copie avec une perte d'environ la moitié du montant, alors que les positions ont finalement été clôturées en gain.
Un stop loss global trop serré ne rend donc pas la copie plus sûre : il peut au contraire garantir la perte qu'il était censé éviter.
Comment choisir son niveau
- Regardez le pire recul latent publié de la stratégie. Un stop loss global plus serré que ce chiffre risque de se déclencher pendant une phase que la stratégie a déjà traversée.
- Retenez que le passé ne borne pas l'avenir. Le pire recul connu peut être dépassé. Le stop loss global sert justement à ce cas.
- Réglez votre risque par le montant, pas par le stop loss. Si l'idée de perdre 95 % de la somme vous est insupportable, la bonne réponse est d'investir moins, pas de serrer le stop loss. Choisissez une somme dont la perte presque totale ne changerait pas votre vie.
- Ne posez pas de stop loss ni de take profit sur les positions une par une. Sur une stratégie qui ferme ses positions par paniers, un ordre posé sur une seule position la ferme en dehors de cette logique et peut transformer un panier gagnant en perte.
- Vérifiez sur quoi porte le pourcentage. Selon la plateforme, il peut porter sur le montant de départ ou sur la valeur du compte. Chez Vantage, il porte sur la valeur du compte de copie.
- Vérifiez le réglage par défaut. Les plateformes proposent souvent un niveau par défaut. Chez Vantage, il est de 50 % : il faut le modifier vous-même si vous voulez une autre valeur.
Et chez PlanetFinance ?
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- Le recul latent : pourquoi il compte plus que le rendement
- Les risques de la stratégie : recul latent, effet de levier, perte totale possible.
- Le glossaire : stop loss, stop loss global, take profit, en mots simples.
Ce guide est informatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.