Leer su cuenta: saldo, equity, margen
Una cuenta de trading muestra varios importes que no significan lo mismo. El día en que hay posiciones abiertas en pérdida, esas cifras se separan unas de otras, y suele ser entonces cuando uno se pregunta cuál es «la de verdad». Esta guía las explica una por una, en el orden en que aparecen en la aplicación del bróker.
El saldo: lo que ya es suyo
El saldo (balance) es el dinero de la cuenta contando solo las posiciones cerradas. Solo se mueve cuando se cierra una posición, cuando se cobra un swap, cuando se descuenta una comisión, o cuando usted ingresa o retira dinero.
Mientras haya posiciones abiertas, el saldo no cambia. Ese es su límite: puede mostrar una cifra cómoda mientras las posiciones abiertas están en pérdida.
El equity: lo que vale la cuenta ahora
El equity (o «valor liquidativo», «patrimonio») es el saldo, más o menos el resultado de las posiciones aún abiertas. Es lo que valdría la cuenta si se cerrara todo en este instante.
Es la cifra que hay que mirar. Cuando está por debajo del saldo, la diferencia es la pérdida latente: no se ha materializado, pero se materializa si las posiciones se cierran antes de que el precio vuelva. Cuando está por encima, es una ganancia latente.
Con posiciones abiertas, el equity se mueve sin parar, con cada movimiento del precio. Es normal verlo variar de un minuto a otro.
El margen: lo que el bróker aparta
Para mantener una posición abierta, el bróker bloquea una parte de la cuenta: el margen. Su importe depende del tamaño de la posición y del apalancamiento. Con un apalancamiento de 1:500, una posición de 0,1 lote en AUDCAD, es decir 10 000 dólares australianos, requiere unos 20 dólares australianos de margen, convertidos a la divisa de la cuenta.
El margen no es ni una pérdida ni un coste. Simplemente no está disponible mientras la posición está abierta, y se libera cuando la posición se cierra.
De él se derivan dos cifras:
- El margen libre es el equity menos el margen bloqueado. Es lo que queda para absorber las pérdidas latentes y, en su caso, abrir otras posiciones.
- El nivel de margen es el equity dividido por el margen bloqueado, en porcentaje. Cuanto más alto, más reserva tiene la cuenta. Baja cuando baja el equity o cuando se añaden posiciones.
Qué pasa cuando falta margen
Si el equity baja hasta un umbral fijado por el bróker, este cierra posiciones por su cuenta para proteger la cuenta: es la liquidación forzosa (stop out). Las posiciones más perdedoras se cierran primero, al precio del momento, sin esperar a que el mercado vuelva. La pérdida latente se convierte entonces en pérdida real.
El umbral depende del bróker y del tipo de cuenta. En Vantage, desde febrero de 2025, la llamada de margen (un simple aviso) se produce cuando el nivel de margen baja al 50 %, y la liquidación forzosa se activa al 20 %, en las cuentas STP y ECN fuera del Reino Unido y Australia. Dicho de otro modo, las posiciones se cierran de oficio cuando el equity ya solo representa una quinta parte del margen bloqueado. Estos umbrales pueden cambiar; figuran en la ayuda del bróker. Lo que hay que recordar: es el nivel de margen, y por tanto el equity, lo que activa la liquidación, nunca el saldo.
En copy trading, otro mecanismo interviene antes: el stop loss global de la cuenta de copia, fijado en el 95 % según nuestra guía de configuración. Si se activa, cierra todas las posiciones copiadas y detiene la copia. También mira el equity. Nuestra guía El stop loss global explica por qué ese nivel, y no más bajo.
Un ejemplo
Una cuenta de copia de 1 000 € sin posiciones abiertas muestra: saldo 1 000 €, equity 1 000 €, margen 0 €, margen libre 1 000 €.
La estrategia abre posiciones. Unos días después, el precio se ha movido en la dirección equivocada:
| Cifra | Importe | Qué significa |
|---|---|---|
| Saldo | 1 000 € | Nada se ha cobrado ni perdido definitivamente |
| Equity | 700 € | Las posiciones abiertas pierden 300 € en este instante |
| Margen bloqueado | 60 € | Apartado para mantener las posiciones |
| Margen libre | 640 € | Lo que queda para absorber lo que venga |
| Nivel de margen | 1 167 % | Lejos del 20 % de la liquidación forzosa |
Si el mercado vuelve y las posiciones se cierran con ganancia, el equity sube y el saldo acaba por encima de 1 000 €. Si el mercado sigue en la dirección equivocada, el equity y el margen libre siguen bajando, hasta el stop loss global o, si no lo hay, hasta la liquidación forzosa.
En la pantalla de copia de Vantage
La pestaña Copiar de la aplicación de Vantage no usa exactamente las mismas palabras. Arriba de la pantalla, y luego en la tarjeta de la estrategia copiada, se lee:
| En pantalla | Qué es |
|---|---|
| Fondos disponibles | El equity de la cuenta de copia: el saldo, más o menos el resultado de las posiciones abiertas, es decir lo que vale la cuenta en este instante |
| P&L total | El resultado de la copia desde su inicio: ganancias ya cerradas y resultado de las posiciones abiertas |
| Saldo | El saldo: el dinero ya suyo, solo posiciones cerradas |
| Nivel de margen | El equity dividido por el margen bloqueado, en porcentaje, con un indicador |
La diferencia entre «Fondos disponibles» y «Saldo» es, por tanto, el resultado latente de las posiciones abiertas. Un nivel de margen de varios miles por ciento, como se ve a menudo en una cuenta de copia con pocas posiciones abiertas, significa que el margen bloqueado es una parte muy pequeña de la cuenta; baja cuando se añaden posiciones o cuando el equity retrocede.
Cuál mirar, y cuándo
- Para saber lo que vale la cuenta: el equity, siempre.
- Para medir una caída: el equity también. Una caída calculada sobre el saldo no ve las posiciones abiertas; esa es la diferencia entre la caída mostrada y la caída latente.
- Para saber si la cuenta está en peligro: el nivel de margen y el margen libre.
- Para hacer cuentas a fin de mes o de año: el saldo, que solo contiene lo realizado. Es también el que sirve para los impuestos.
Con una estrategia que mantiene posiciones abiertas varios días, ver el equity por debajo del saldo es habitual. No es una señal en sí misma; lo que cuenta es hasta dónde puede bajar, y esa es la cuestión tratada en la página Riesgos.
¿Y en PlanetFinance?
La estrategia trabaja con una cesta de posiciones, que pueden permanecer abiertas varios días o semanas. En una cuenta que la copia, la diferencia entre saldo y equity es, por tanto, frecuente. La peor caída latente estimada es de alrededor del 75 %, en abril de 2025, en una cesta finalmente cerrada con ganancia; el tamaño de las posiciones se ha reducido desde entonces. El simulador de la página Riesgos aplica esa caída al importe que usted elija, para ver lo que mostraría el equity en el peor momento.
Desde marzo de 2026, el bróker también reduce temporalmente el apalancamiento en ciertos momentos de la semana, lo que aumenta el margen bloqueado por las posiciones abiertas durante esas franjas: vea nuestra guía El apalancamiento dinámico.
Lea también
- La caída latente: por qué importa más que la rentabilidad
- El stop loss global: para qué sirve y por qué se pone al 95 %
- El apalancamiento en Forex
- El apalancamiento dinámico: cuando el bróker reduce el apalancamiento
- El glosario: saldo, equity, pérdida latente, margen, en palabras sencillas.
Esta guía es informativa. No constituye asesoramiento en inversiones. La rentabilidad pasada no garantiza la rentabilidad futura. El trading en Forex con apalancamiento conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital.