Warum sich Währungen bewegen: Zinsen, Rohstoffe, Wirtschaftsdaten
Der Preis eines Währungspaars ändert sich ständig, von Montagmorgen bis Freitagabend. Hinter diesen Bewegungen stehen einige große Kräfte, immer dieselben. Dieser Ratgeber erklärt sie in einfachen Worten, am Beispiel von drei Währungen: dem australischen Dollar (AUD), dem neuseeländischen Dollar (NZD) und dem kanadischen Dollar (CAD). Er sagt nicht, in welche Richtung sie sich bewegen werden: Das weiß niemand im Voraus.
Ein Paar ist ein Kräfteverhältnis
Ein Paar wie AUDCAD gibt an, wie viele kanadische Dollar ein australischer Dollar wert ist. Es steigt, wenn der AUD stärker oder der CAD schwächer wird, und fällt im umgekehrten Fall. Entscheidend ist also nicht die Lage einer einzelnen Volkswirtschaft, sondern der Vergleich zwischen beiden.
Die Zinsen
Das ist die wichtigste Kraft. Jede Währung hängt von einer Zentralbank ab: der Reserve Bank of Australia für den AUD, der Reserve Bank of New Zealand für den NZD und der Bank of Canada für den CAD.
Wenn eine Zentralbank ihre Zinsen erhöht oder andeutet, dass sie es tun wird, bringt Geld in ihrer Währung mehr ein, und die Währung wird tendenziell stärker. Senkt sie die Zinsen, ist es umgekehrt. Die Märkte reagieren oft schon vor der Entscheidung selbst, sobald sie sie erwarten.
Die Zinsen erklären auch den Swap, den kleinen Betrag, der jede Nacht auf eine offene Position gezahlt oder erhalten wird.
Die Rohstoffe
Australien, Neuseeland und Kanada exportieren viele Rohstoffe. Ihre Währungen folgen daher teilweise deren Preisen:
- AUD: Eisenerz, Kohle und die Nachfrage aus China, dem größten Kunden Australiens.
- NZD: Milch- und Agrarprodukte.
- CAD: Öl, von dem Kanada ein großer Exporteur ist.
Steigt der Ölpreis stark, wird der CAD tendenziell stärker; fällt der Eisenerzpreis, wird der AUD tendenziell schwächer. Diese Zusammenhänge sind nicht automatisch, wirken aber langfristig.
Die Wirtschaftsdaten
Manche Zahlen werden zu festen Terminen veröffentlicht und können eine Währung innerhalb weniger Minuten bewegen:
- Zinsentscheidungen der Zentralbanken;
- Inflation (Verbraucherpreise);
- Beschäftigung (Arbeitslosenquote, neue Stellen);
- Wachstum (BIP) und Geschäftstätigkeit der Unternehmen.
Was den Preis bewegt, ist nicht die Zahl selbst, sondern die Abweichung von dem, was der Markt erwartet hatte. Eine „gute“ Zahl, die schlechter als erwartet ausfällt, kann die Währung fallen lassen. Diese Termine stehen im Voraus in einem Wirtschaftskalender.
Die Marktstimmung
Wenn die Märkte beunruhigt sind (Krise, Krieg, Börsencrash), ziehen sich Anleger in Währungen zurück, die als sicher gelten, etwa den US-Dollar, den Yen oder den Schweizer Franken. Rohstoffwährungen wie AUD, NZD und CAD fallen dann tendenziell. Kehrt das Vertrauen zurück, ist es oft umgekehrt.
Das Wichtigste
- Ein Paar misst ein Kräfteverhältnis zwischen zwei Volkswirtschaften.
- Die Zinsen sind die wichtigste Kraft; Rohstoffe und Marktstimmung zählen ebenfalls.
- Wirtschaftsdaten lösen plötzliche Bewegungen aus, besonders wenn die Zahl überrascht.
- Niemand kann diese Bewegungen sicher vorhersagen.
Und bei PlanetFinance?
Die Strategie handelt AUDCAD und NZDCAD: drei Volkswirtschaften, die Rohstoffe exportieren, was teilweise erklärt, warum sich diese Paare lange in einer Spanne bewegt haben (siehe warum diese beiden Paare). Eine Zentralbankentscheidung oder ein Rohstoffschock kann dennoch einen langen Trend auslösen, das Hauptrisiko eines Grids. Die Strategie wird an die Marktlage angepasst.
Um die Termine zu verfolgen, die diese Währungen betreffen, wird der Wirtschaftskalender der Woche jeden Sonntagabend in den Telegram-Gruppen von PlanetFinance veröffentlicht (auf Französisch und Englisch). Er informiert, er gibt keine Signale.
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Dieser Ratgeber dient nur der Information. Er stellt keine Anlageberatung dar. Frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Der Forex-Handel mit Hebel birgt ein hohes Risiko von Kapitalverlusten.