Por qué se mueven las divisas: tipos de interés, materias primas, datos económicos
El precio de un par de divisas cambia sin parar, del lunes por la mañana al viernes por la tarde. Detrás de esos movimientos hay unas pocas grandes fuerzas, siempre las mismas. Esta guía las explica en palabras sencillas, con el ejemplo de tres divisas: el dólar australiano (AUD), el dólar neozelandés (NZD) y el dólar canadiense (CAD). No dice en qué sentido se moverán: nadie lo sabe de antemano.
Un par es una relación de fuerzas
Un par como AUDCAD indica cuántos dólares canadienses vale un dólar australiano. Sube si el AUD se fortalece o si el CAD se debilita, y baja en el caso contrario. Lo que cuenta no es, por tanto, la salud de una sola economía, sino la comparación entre las dos.
Los tipos de interés
Es la fuerza principal. Cada divisa depende de un banco central: el Banco de la Reserva de Australia para el AUD, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda para el NZD y el Banco de Canadá para el CAD.
Cuando un banco central sube sus tipos, o da a entender que lo hará, colocar dinero en su divisa rinde más, y la divisa tiende a fortalecerse. Cuando los baja, ocurre lo contrario. Los mercados suelen reaccionar antes de la propia decisión, en cuanto la anticipan.
Los tipos explican también el swap, esa pequeña cantidad pagada o cobrada cada noche sobre una posición abierta.
Las materias primas
Australia, Nueva Zelanda y Canadá exportan muchas materias primas. Sus divisas siguen por tanto, en parte, sus precios:
- AUD: mineral de hierro, carbón y la demanda de China, primer cliente de Australia.
- NZD: productos lácteos y agrícolas.
- CAD: petróleo, del que Canadá es un gran exportador.
Cuando el precio del petróleo sube con fuerza, el CAD tiende a fortalecerse; cuando el mineral de hierro retrocede, el AUD tiende a debilitarse. Estos vínculos no son automáticos, pero pesan a largo plazo.
Los datos económicos
Algunas cifras se publican en fechas fijas y pueden mover una divisa en pocos minutos:
- las decisiones de tipos de los bancos centrales;
- la inflación (índice de precios);
- el empleo (tasa de paro, creación de empleo);
- el crecimiento (PIB) y la actividad de las empresas.
Lo que mueve el precio no es la cifra en sí, sino la diferencia con lo que el mercado esperaba. Una cifra «buena» pero peor de lo previsto puede hacer bajar la divisa. Estos datos se anuncian de antemano en un calendario económico.
El ánimo de los mercados
Cuando los mercados se inquietan (crisis, guerra, desplome bursátil), los inversores se refugian en las divisas consideradas seguras, como el dólar estadounidense, el yen o el franco suizo. Las divisas ligadas a las materias primas, como el AUD, el NZD y el CAD, tienden entonces a bajar. Cuando vuelve la confianza, suele ocurrir lo contrario.
Lo esencial
- Un par mide una relación de fuerzas entre dos economías.
- Los tipos de interés son la fuerza principal; las materias primas y el ánimo de los mercados también cuentan.
- Los datos económicos provocan movimientos bruscos, sobre todo cuando la cifra sorprende.
- Nadie puede prever estos movimientos con certeza.
¿Y en PlanetFinance?
La estrategia opera AUDCAD y NZDCAD: tres economías que exportan materias primas, lo que explica en parte por qué estos pares se movieron durante mucho tiempo dentro de un rango (vea por qué estos dos pares). Aun así, una decisión de un banco central o un choque en las materias primas puede instalar una tendencia larga, el principal riesgo de una rejilla. La estrategia se adapta en función de la situación del mercado.
Para seguir los datos que afectan a estas divisas, el calendario económico de la semana se publica cada domingo por la tarde en los grupos de Telegram de PlanetFinance (en francés y en inglés). Informa; no da ninguna señal.
Lea también
- AUDCAD y NZDCAD: por qué estos dos pares
- El swap en Forex: lo que cuesta mantener una posición por la noche
- El glosario: par de divisas, pip, spread, en palabras sencillas.
Esta guía es informativa. No constituye asesoramiento en inversiones. La rentabilidad pasada no garantiza la rentabilidad futura. El trading en Forex con apalancamiento conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital.