Der Hebel im Forex-Handel: was er wirklich verändert
Im Forex-Handel kann man Positionen eröffnen, die weit größer sind als das eingezahlte Geld. Das ist der Hebel. Er erklärt, warum ein Konto in kurzer Zeit viel gewinnen kann, und warum es auch alles verlieren kann. Dieser Ratgeber erklärt ihn einfach, mit einem Zahlenbeispiel.
Das Prinzip
Mit einem Hebel von 20 erlaubt eine Einzahlung von 1.000 € Positionen von bis zu 20.000 €. Der Broker leiht dieses Geld nicht im üblichen Sinn: Er blockiert einen Teil der Einzahlung, die Margin, als Sicherheit für die offenen Positionen.
Gewinne und Verluste werden auf die Größe der Position berechnet, nicht auf die Einzahlung. Genau hier entscheidet sich alles.
Ein Zahlenbeispiel
Ein Konto mit 1.000 € eröffnet eine Position von 10.000 €. Der tatsächlich genutzte Hebel beträgt also 10.
| Der Kurs bewegt sich um… | Wirkung auf die Position | Wirkung auf das Konto |
|---|---|---|
| +1 % | +100 € | +10 % |
| −1 % | −100 € | −10 % |
| −5 % | −500 € | −50 % |
| −10 % | −1.000 € | −100 %: das Konto ist leer |
Eine Kursbewegung von 10 %, die bei einem Währungspaar über ein Jahr durchaus üblich ist, reicht aus, um das Konto zu leeren. Ohne Hebel hätte dieselbe Bewegung 10 % gekostet.
Angebotener und genutzter Hebel
Zwei Dinge muss man unterscheiden:
- Der vom Broker angebotene Hebel (zum Beispiel 30:1 oder 500:1): Er ist ein Höchstwert. Er sagt, wie weit man gehen kann, nicht, was man tut.
- Der tatsächlich genutzte Hebel: die Gesamtgröße der offenen Positionen geteilt durch den Wert des Kontos. Er bestimmt, wie sich eine Kursänderung auf das Konto auswirkt.
Ein hoher angebotener Hebel ist an sich nicht gefährlich, solange die Positionen klein bleiben. Er erlaubt aber sehr große Positionen und damit sehr schnelle Verluste.
Die Obergrenzen in Europa
Für Privatkunden müssen in der Europäischen Union regulierte Broker den Hebel begrenzen: 30:1 bei den Hauptwährungspaaren (wie EURUSD) und 20:1 bei den übrigen, darunter AUDCAD und NZDCAD. Sie müssen außerdem Positionen schließen, wenn die verfügbare Margin auf die Hälfte der erforderlichen Margin fällt, und sicherstellen, dass man nicht mehr als die Einzahlung verlieren kann.
Hebel und Margin: was in einem Rückgang passiert
Wenn Positionen im Verlust sind, sinkt die verfügbare Margin. Fällt sie zu tief, schließt der Broker selbst Positionen, oft zuerst die mit dem größten Verlust. Diese Schließung kommt im schlechtesten Moment: Der bis dahin unrealisierte Verlust wird real, auch wenn der Kurs danach zurückkommt.
Das ist besonders wichtig bei Grid-Strategien, deren Korb in einem Rückgang wächst (siehe unseren Ratgeber zu Grid und Martingale).
Was man vor dem Kopieren einer Strategie wissen sollte
- Auf den größten unrealisierten Rückgang schauen statt auf die Rendite: Er zeigt, was der Hebel dem Konto schon zugemutet hat. Siehe unseren Ratgeber zum unrealisierten Rückgang.
- Nur einen Betrag einsetzen, dessen Totalverlust Ihr Leben nicht verändern würde. Mit Hebel ist ein Totalverlust möglich.
- Einen globalen Stop-Loss als letztes Sicherheitsnetz behalten, nicht als enge Einstellung. Siehe unseren Ratgeber zum globalen Stop-Loss.
Und bei PlanetFinance?
Die Strategie PlanetFinance handelt AUDCAD und NZDCAD auf einem Vantage-Konto mit einem Hebel von 1:500. Diese Zahl ist ein Höchstwert: Sie bestimmt die Margin, die jede Position bindet, nicht die Größe der Positionen.
Beim Kopieren, im Modus Equity Ratio, der auf der Seite Konfiguration empfohlen wird, hängt die Größe Ihrer Positionen von Ihrem Kapital im Verhältnis zu dem der Strategie ab, nicht von Ihrem Hebel. Ihr Hebel bestimmt aber die Margin, die diese Positionen binden: Mit einem niedrigeren Hebel als die Strategie bindet dieselbe Position mehr Margin, und Ihr Konto kann die Schwelle der Zwangsschließung in einem Rückgang erreichen, den das Konto der Strategie übersteht. Ein Vantage-Kopierkonto steht standardmäßig auf 1:500: Behalten Sie diesen Wert (siehe die Frage zum Hebel).
Meistens entsprechen die offenen Positionen dem 2- bis 3-Fachen des Kontowerts. Auf dem Höhepunkt eines Korbs lagen sie über dem 60-Fachen, im April 2025 wie 2026. Deshalb braucht die Strategie einen hohen Hebel, und deshalb zählt die Margin so viel.
Der größte geschätzte unrealisierte Rückgang, rund 75 % im April 2025, zeigt, was dieser Hebel dem Konto zumuten kann; die Positionsgrößen wurden seitdem reduziert. Die Strategie wird an die Marktlage angepasst. Ein Verlust des gesamten eingesetzten Kapitals bleibt möglich.
Weiterlesen
- Grid und Martingale im Forex: wie es funktioniert, welche Risiken
- Der unrealisierte Rückgang: warum er mehr zählt als die Rendite
- Das Glossar: Hebel, Margin, Lot, einfach erklärt.
Dieser Ratgeber dient nur der Information. Er stellt keine Anlageberatung dar. Frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Der Forex-Handel mit Hebel birgt ein hohes Risiko von Kapitalverlusten.